بازارها هفته جدید معاملاتی را با احساسی که تقریباً بهطور کامل توسط انتظارات پیرامون نشست سیاستگذاری فدرال رزرو در ۹-۱۰ دسامبر شکل گرفته است، آغاز میکنند. سناریوی غالب که در بازارهای نرخ بهره قیمتگذاری شده، همچنان کاهش ۲۵ واحد پایه است و سرمایهگذاران بهطور فزایندهای برای کاهش بیشتر سیاست در اوایل ۲۰۲۶ موقعیتگیری میکنند. این امر دلار آمریکا را محدود کرده، بازدهها را سنگین نگه داشته و علاقه به داراییهای دفاعی مانند طلا را حفظ کرده است، در حالی که بازارهای ریسک در محدودههای باریک نوسان میکنند و منتظر راهنماییهای واضحتر هستند. EUR/USD هفته را در ۱.۱۶۴۳ به پایان رساند، برنت در حدود ۶۳.۷۵ دلار در هر بشکه تثبیت شد، بیتکوین جمعه را نزدیک به ۸۹,۳۰۰ دلار به پایان رساند و طلا پس از آزمایش سطوح بالاتر درونروزی نزدیک به ۴,۱۹۶ به پایان رسید.
EUR/USD
یورو با دادههای نرمتر ایالات متحده و کاهش بازده خزانهداری حمایت میشود و این جفت ارز بالاتر از پایینترین سطحهای اواسط نوامبر تثبیت میشود. معاملات روز جمعه در محدوده ۱.۱۶۲۸-۱.۱۶۷۲ برگزار شد و در ۱.۱۶۴۳ تثبیت شد. به نظر میرسد سرمایهگذاران تمایلی به افزایش مواجهه با دلار کوتاه قبل از فدرال رزرو ندارند، اما افتهای این جفت ارز همچنان به خرید جذب میشود تا زمانی که انتظارات کاهش نرخ ثابت بماند. حمایت فوری در ۱.۱۵۸۰-۱.۱۵۵۰ قرار دارد، سپس ۱.۱۵۲۰-۱.۱۴۹۰ و سپس ۱.۱۴۰۰-۱.۱۳۶۵. مقاومت اولیه در ۱.۱۶۶۰-۱.۱۷۰۰ متمرکز است، با ۱.۱۷۶۰-۱.۱۸۰۰ به عنوان مانع بعدی صعودی. بسته شدن روزانه بالای ۱.۱۸۰۰ ساختار صعودی ادامهدار را تأیید میکند و در صورت تمایل فدرال رزرو به سمت ۱.۲۰-۱.۲۲ باز میشود.
دیدگاه پایه: خنثی با تمایل سازنده متوسط در حالی که جفت ارز بالای ۱.۱۵۲۰-۱.۱۴۹۰ نگه داشته میشود.
بیتکوین (BTC/USD)
بیتکوین پس از اصلاح شدید اکتبر-نوامبر در مرحله تثبیت باقی میماند. بازیابی بالای ۹۲,۰۰۰ در اوایل هفته پیگیری نداشت و به فروش مجدد منجر شد و BTC/USD را نزدیک به ۸۹,۳۰۰ در پایان جمعه و حدود ۸۹,۶۰۰ در معاملات آخر هفته باقی گذاشت. بازار بین سودگیران و خریداران بلندمدت تقسیم شده است، در حالی که جریانهای سرمایه ETF مقداری از شتاب خود را از دست دادهاند. حمایت کلیدی در ۸۸,۰۰۰-۸۶,۰۰۰ قرار دارد، سپس ۸۴,۰۰۰-۸۲,۰۰۰. شکست قاطع ۸۰,۰۰۰-۷۸,۰۰۰ را آشکار میکند و ممکن است به سمت ۷۶,۰۰۰-۷۲,۰۰۰ در صورت بدتر شدن احساسات گسترش یابد. مقاومت اولیه در ۹۲,۰۰۰-۹۵,۰۰۰ است، با سیگنال بازگشت معنادار تنها در صورتی که بازار بتواند بالای ۱۰۰,۰۰۰-۱۰۵,۰۰۰ نگه داشته شود.
دیدگاه پایه: خنثی تا کمی نزولی در حالی که بیتکوین زیر ۹۲,۰۰۰-۹۵,۰۰۰ محدود میشود.
نفت خام برنت
برنت در یک ساختار کنترلشده اما متمایل به پایین معامله میشود. جلسه روز جمعه محدوده ۶۳.۰۶-۶۴.۰۹ را دید و نزدیک به ۶۳.۷۵ بسته شد، که نشاندهنده موقعیتگیری متعادل بین عدم قطعیت عرضه و احتیاط تقاضا است. انتظارات از انضباط طولانیمدت اوپک+ کف را فراهم میکند، اما نگرانیها در مورد تولید غیر اوپک و رشد نابرابر جهانی همچنان کشش صعودی را محدود میکند. نزدیکترین حمایت در ۶۱.۵-۶۱.۰ قرار دارد، با شکست هدفگذاری ۵۹.۰-۵۷.۵ و نشاندهنده حرکت نزولی مجدد. مقاومت در ۶۴.۵-۶۵.۵ قرار دارد، سپس ۶۷.۵-۶۸.۵، منطقهای که هنوز احتمالاً فروش را جذب میکند مگر اینکه شاخصهای تقاضا تقویت شوند. بسته شدن روزانه بالای ۶۸.۵ نشاندهنده بهبود اعتماد بازار است و راه را به سمت پایین ۷۰ باز میکند.
دیدگاه پایه: خنثی تا کمی نزولی در حالی که برنت زیر ۶۷.۵-۶۸.۵ معامله میشود.
طلا (XAU/USD)
طلا به عملکرد بهتر خود تا پایان سال ادامه میدهد زیرا انتظارات از کاهش بازده واقعی و تسهیل سیاستگذاری موقعیتگیری را تحت سلطه قرار میدهد. فلز بهطور مختصر بالای ۴,۲۵۰ معامله شد قبل از تعدیل به باند ۴,۱۹۲-۴,۲۵۹ در روز جمعه و پایان نزدیک به ۴,۱۹۶. افتها همچنان کمعمق هستند و با علاقه مجدد مواجه میشوند، که نشاندهنده جریانها به سمت پوشش ریسک، مدت و اجتناب از ریسک سیستماتیک است. حمایت اولیه در ۴,۱۸۰-۴,۱۵۰ قرار دارد، با سطوح بیشتر در ۴,۱۲۰-۴,۰۸۰ و ۴,۰۲۰-۳,۹۸۰. روند صعودی گستردهتر در حالی که قیمت بالای ۴,۰۰۰-۳,۹۵۰ معامله میشود، دستنخورده باقی میماند. مقاومت در ۴,۲۶۰-۴,۲۸۰ متمرکز است، جایی که شکست به سمت ۴,۳۲۰-۴,۳۵۰ باز میشود.
دیدگاه پایه: خرید در افتها در حالی که طلا بالای ۴,۰۰۰-۳,۹۵۰ نگه داشته میشود.
نتیجهگیری
هفته ۸-۱۲ دسامبر تحت سایه تصمیم محوری فدرال رزرو آغاز میشود. EUR/USD همچنان حمایت میشود زیرا بازدههای نرمتر بر دلار فشار میآورند، اما تأیید جهت به نحوه ارتباط فدرال رزرو با مسیر پیش رو بستگی دارد. بیتکوین در حال تثبیت است اما فاقد انگیزه بازیابی است که اوایل سال دیده شد. برنت بهطور دفاعی در یک بنبست عرضه در مقابل تقاضا معامله میشود. طلا به عنوان بازارها در برابر تغییرات سیاست و عدم قطعیت محافظت میکند، رهبری را حفظ میکند. نوسانات ممکن است در اواسط هفته افزایش یابد و موقعیتگیری احتمالاً به سرعت تنظیم میشود اگر فدرال رزرو در لحن یا راهنماییهای آینده غافلگیر کند. معاملهگران باید مناطق حمایت و مقاومت را به دقت نظارت کنند و ریسک را بهطور مناسب تنظیم کنند.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمایی برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شدهاند. معامله در بازارهای مالی ریسک دارد و میتواند منجر به از دست دادن کامل وجوه واریز شده شود.
