تعداد کمی از رویدادها توجه معامله‌گران جهانی را به اندازه انتشار گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) جلب می‌کنند. در چند خط داده، بازارها می‌توانند جهت خود را تغییر دهند، نقدینگی کاهش یابد و نوسانات به سطوحی برسد که به ندرت در یک روز معاملاتی عادی دیده می‌شود. برای بسیاری، جمعه NFP آزمونی از آمادگی و انضباط است.
در این مقاله، ما بررسی خواهیم کرد که NFP چیست، چرا مهم است، چه زمانی منتشر می‌شود، چگونه بر جفت ارزهای اصلی و طلا تأثیر می‌گذارد و معامله‌گران هنگام پیمایش در تلاطم انتشار آن باید به چه نکاتی توجه کنند.
حقوق و دستمزد غیرکشاورزی چیست؟
گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی که توسط اداره آمار کار ایالات متحده منتشر می‌شود، تغییر در تعداد کارکنان حقوق‌بگیر در ایالات متحده را اندازه‌گیری می‌کند، به استثنای کارگران کشاورزی، کارکنان دولتی، کارکنان خانگی خصوصی و کارکنان سازمان‌های غیرانتفاعی. این گزارش در اولین جمعه هر ماه در ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی منتشر می‌شود.
این گزارش به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های سلامت اقتصاد ایالات متحده در نظر گرفته می‌شود. در کنار رقم اصلی حقوق و دستمزد، نرخ بیکاری، درآمد ساعتی متوسط و نرخ مشارکت نیز شامل می‌شود. این اجزا به طور جمعی انتظارات برای رشد اقتصادی و تورم ایالات متحده را شکل می‌دهند که هر دو برای تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو مرکزی هستند.
چرا NFP برای معامله‌گران بسیار مهم است؟
NFP فقط یک مجموعه اعداد نیست — این یک سیگنال مستقیم درباره سرعت اقتصاد ایالات متحده است. هنگامی که رشد شغلی قوی است و دستمزدها افزایش می‌یابد، ممکن است نشان‌دهنده یک بازار کار فشرده و فشارهای تورمی بالاتر باشد. این اغلب انتظارات افزایش نرخ بهره را تقویت می‌کند و دلار ایالات متحده را بالاتر می‌برد. برعکس، رشد ضعیف شغلی می‌تواند به کندی اقتصادی اشاره کند و ممکن است به انتظارات تسهیل پولی منجر شود.
برای معامله‌گران، این بدان معناست که NFP اغلب یک کاتالیزور برای:
- قیمت‌گذاری مجدد ناگهانی انتظارات نرخ بهره ایالات متحده.
- تغییرات سریع در تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا.
- حرکات شدید در جفت ارزهای اصلی که دلار ایالات متحده نقش غالبی دارد.
چه زمانی اتفاق می‌افتد؟
گزارش NFP به صورت ماهانه منتشر می‌شود، معمولاً در اولین جمعه، در ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی (14:30 به وقت اروپای مرکزی). معامله‌گران در سراسر جهان این لحظه را در تقویم‌های خود علامت‌گذاری می‌کنند و اغلب موقعیت‌های خود را به دلیل نوسانات مورد انتظار کاهش یا تنظیم می‌کنند.
تأثیر بازار NFP
جفت ارزهای اصلی
- EUR/USD: اغلب واکنش‌پذیرترین جفت است. یک چاپ قوی NFP معمولاً دلار را تقویت می‌کند و EUR/USD را پایین‌تر می‌برد، در حالی که یک گزارش ضعیف تمایل دارد آن را بالاتر ببرد. نقدینگی می‌تواند برای چند ثانیه پس از انتشار ناپدید شود و اسپردها را بسیار گسترده‌تر از حد معمول کند.
- USD/JPY: حرکات نه تنها توسط دلار بلکه توسط احساسات ریسک شکل می‌گیرد. یک NFP قوی می‌تواند بازده‌ها را افزایش دهد و USD/JPY را تقویت کند، در حالی که یک چاپ ضعیف می‌تواند جریان‌های امن به ین را تحریک کند.
- GBP/USD: در حالی که عمدتاً توسط عوامل داخلی بریتانیا هدایت می‌شود، این جفت نیز به دلیل تسلط دلار به شدت به NFP واکنش نشان می‌دهد. معامله‌گران باید به یاد داشته باشند که نقدینگی کم در اطراف انتشار می‌تواند حرکات را بزرگ‌نمایی کند.
طلا (XAU/USD)
طلا به شدت به NFP حساس است به دلیل ارتباط آن با نرخ‌های بهره ایالات متحده و دلار. داده‌های قوی کار ممکن است انتظارات نرخ‌های بالاتر را تقویت کند و طلا را تحت فشار قرار دهد. داده‌های ضعیف اغلب باعث رالی می‌شود زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال حفاظت در فلز هستند. نوسانات در طلا در طول NFP می‌تواند شدید باشد، با نوسانات درون‌روزی 20 تا 30 دلاری که غیرمعمول نیست.
چه چیزی را فراتر از تیتر باید مشاهده کرد
بسیاری از معامله‌گران فقط بر روی رقم اصلی ایجاد شغل تمرکز می‌کنند. با این حال، بازارها اغلب بیشتر بر روی جزئیات حرکت می‌کنند:
- نرخ بیکاری: سهم نیروی کار بدون کار را نشان می‌دهد. یک شگفتی در اینجا می‌تواند بازارها را به طور مستقل از اعداد حقوق و دستمزد حرکت دهد.
- درآمد ساعتی متوسط (AHE): معیاری از رشد دستمزد، که به شدت با انتظارات تورمی مرتبط است. رشد قوی دستمزد می‌تواند فدرال رزرو را به سمت سخت‌گیری سوق دهد حتی اگر حقوق و دستمزد نرم باشد.
- نرخ مشارکت نیروی کار: به معامله‌گران کمک می‌کند تا بفهمند آیا تغییرات در بیکاری به دلیل ایجاد شغل واقعی است یا خروج افراد از بازار کار.
- بازنگری‌ها: داده‌های ماه‌های قبلی به طور مکرر بازنگری می‌شوند. بازارها گاهی بیشتر به بازنگری‌ها واکنش نشان می‌دهند تا به عدد فعلی، به ویژه اگر به طور قابل توجهی تصویر اخیر بازار کار را تغییر دهند.
بهترین شیوه‌ها در طول انتشارهای با نوسانات بالا
معامله در طول NFP می‌تواند به همان اندازه که خطرناک است، پاداش‌دهنده باشد. در اینجا چند شیوه مهم برای در نظر گرفتن وجود دارد:
- انتظار اسپردهای گسترده‌تر: ارائه‌دهندگان نقدینگی اسپردها را در اطراف انتشار گسترش می‌دهند تا در برابر نوسانات سریع قیمت محافظت کنند.
- مراقب لغزش باشید: سفارش‌ها ممکن است به قیمت‌های بدتر از حد انتظار اجرا شوند به دلیل سرعت حرکت.
- اندازه موقعیت را مدیریت کنید: اندازه‌های کوچکتر می‌توانند به محدود کردن تأثیر حرکات غیرمنتظره کمک کنند.
- با احتیاط از سفارش‌های معلق استفاده کنید: سفارش‌های توقف و محدود می‌توانند در سطوح کمتر مطلوبی فعال شوند زمانی که نقدینگی ناپدید می‌شود.
- بیش از حد معامله نکنید: بسیاری از معامله‌گران می‌یابند که بهتر است تا زمانی که نوسانات اولیه فروکش کند، قبل از ورود به موقعیت‌ها صبر کنند.
نتیجه‌گیری
گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده بیش از یک عدد تیتر است — این یک رویداد بازارمحور است که انتظارات برای سیاست پولی را شکل می‌دهد، بر جفت ارزهای اصلی تأثیر می‌گذارد و نوسانات در طلا را هدایت می‌کند. با درک نه تنها تیتر بلکه اجزای زیرین و بازنگری‌ها، معامله‌گران می‌توانند واکنش‌های بازار را بهتر تفسیر کنند.
در NordFX، معامله‌گران به جفت ارزهای اصلی و طلا در پلتفرم‌های MetaTrader دسترسی دارند، جایی که اجرای سریع و شرایط معاملاتی انعطاف‌پذیر امکان پیمایش حتی در نوسانی‌ترین جلسات را با اطمینان فراهم می‌کند.
بازگشت بازگشت
