EUR/USD：“黑色星期一”继“灰色星期五”之后
● 过去的一周并非像往常一样从周一开始，而是从……周五开始。更准确地说，决定美元走势的关键事件是8月2日星期五发布的美国劳动力市场数据，这在市场上引起了震荡。美国劳工统计局 (BLS) 的报告显示，7月份非农就业人数（NFP）仅增加了114K，远低于6月份的179K和预期的176K。此外，报告还显示失业率连续第四个月上升，达到了4.3%。
这些令人失望的数据引发了投资者的恐慌，导致美国国债收益率下降，大量风险资产被抛售。值得注意的是，美国股指：S&P500、道琼斯指数和纳斯达克综合指数，以及日本的日经指数，已经在前一天开始走低，回应美联储和日本央行会议的结果。BLS报告成为压垮骆驼的最后一根稻草，恐惧情绪蔓延，股市继续下滑。
● 在这种情况下，随着全球风险偏好的下降，作为避险货币的美元本应走强。然而，事实并非如此。美元指数（DXY）与股指一起下滑。为什么会这样？市场认为，为了防止经济陷入衰退，美联储将不得不采取最为果断的措施来放松货币政策。BLS报告发布后，彭博社报道称，9月份降息50个基点 (bps) 的概率增加到了90%。因此，EUR/USD 汇率飙升至1.0926，最终收于1.0910。
● 但危机并未就此结束。8月2日可以称为“灰色星期五”，而8月5日星期一则真正成为了金融市场的“黑色星期一”。高盛分析师估计，美国经济在未来一年内陷入衰退的可能性为25%，而摩根大通更进一步，预测这一可能性为50%。
对美国经济衰退的担忧引发了全球股市的连锁下跌。日本日经225指数暴跌13.47%，韩国KOSPI指数下跌8.77%。由于BIST-100指数下跌了6.72%，土耳其伊斯坦布尔证券交易所的交易在周一开盘后不久就被暂停。欧洲股市也低开。泛欧STOXX 600指数下跌3.1%，达到自2月13日以来的最低点。伦敦的FTSE 100指数下跌超过1.9%，达到自4月以来的最低点。
在亚洲和欧洲市场大幅下跌后，美国股指也随之暴跌。周一交易开始时，纳斯达克综合指数下跌超过4.0%，S&P 500指数下跌超过3.0%，道琼斯指数下跌约2.6%。至于美元，DXY指数跌至102.16的低点，而EUR/USD 汇率创下1.1008的局部高点。
● 周一下午，情况开始逐渐稳定下来。投资者趁着价格大幅下跌，开始购入股票，美元也开始回升。总体来看，从劳动力市场开始的事情也以劳动力市场结束。很可能，这一领域的问题是由于2024年6月底至7月初席卷美国墨西哥湾沿岸的强烈飓风贝瑞尔造成的临时裁员所致。因此，8月8日发布的新数据显示，德克萨斯州失业救济申请数量急剧下降，这令投资者感到安心。整体数据为233K，低于前值250K和预期的241K。
现在看来，有关衰退的讨论已经结束。结果，9月份美联储会议上降息50个基点的概率从90%下降至56%。此外，尽管周一市场预计到2024年底前降息幅度接近150个基点，但后来预期已降至100个基点以下。
● 总结“灰色星期五”和“黑色星期一”，应该指出，尽管EUR/USD 对这两天的事件表现出更高的波动性，但其走势并不能称为独特。起初，汇率上涨了200点，然后回落了几乎一半，最终在上周末收于1.0915水平。
截至8月9日晚上，50%的受访分析师预计美元将在不久的将来继续恢复，并且汇率将走向南方。20%的分析师认为汇率会走高，而其余30%则持中立立场。在技术分析方面，D1时间框架内，90%的趋势指标指向北方，10%指向南方。在震荡指标中，90%显示为绿色（15%处于超买区），其余10%为中性灰色。
汇率的最近支撑位位于1.0880-1.0895区域，随后是1.0825、1.0775-1.0805、1.0725、1.0665-1.0680、1.0600-1.0620、1.0565、1.0495-1.0515和1.0450，最后一个支撑区在1.0370。阻力区则位于1.0935-1.0950、1.0990-1.1010、1.1100-1.1140和1.1240-1.1275附近。
● 下周将有大量宏观经济数据发布，可能会显著影响市场参与者的情绪。8月13日星期二，美国生产者价格指数 (PPI) 将公布。8月14日星期三，将发布欧元区修正后的GDP数据。此外，由于美国消费者价格指数 (CPI) 将于当日公布，预计当天会出现高波动性。8月15日，美国市场的零售销售数据将发布。此外，周四将照常公布美国初请失业金人数统计数据。鉴于上述原因，这一数据可能会引起投资者的更多关注。本周将以8月16日发布的密歇根大学美国消费者信心指数结束。
GBP/USD：它会升到1.3000吗？
● 与EUR/USD 不同的是，尽管发生了8月2日至5日的事件，但GBP/USD 仍在8月8日下跌至五周低点1.2664。在最近的熊市行情中，英镑对美元贬值了近380点。推动汇率跌至本地低点的是英国央行 (BoE) 将利率下调至5.0%的决定，以及8月8日发布的美国失业率数据。
然而，随着风险偏好回到金融市场，美元随后略有回落。华尔街主要指数显示出显著增长，以纳斯达克综合指数为首，增长了3%。英镑也受到了英国统计数据的部分支持。根据英国零售商协会 (BRC) 的报告，7月零售销售额在上月下降-0.5%后增长了0.3%。此外，英国建筑业采购经理人指数 (PMI) 从52.5上升到55.3点，创下了过去两年来的最快增长速度。
● 根据一些专家的说法，GBP/USD 汇率的走势在很大程度上将取决于美联储和英国央行 (BoE) 放松货币政策的速度。如果美国的利率被大幅下调，而英国央行则推迟到2024年底才采取类似措施，那么英镑的多头可能有很强的机会将汇率推向1.3000水平。
● 目前，GBP/USD 汇率在上周末收于1.2757水平。展望未来几天的预测，70%的专家预计美元将走强，汇率将下跌，而其余30%则保持中立立场。至于D1时间框架内的技术分析，50%的趋势指标显示为绿色，50%显示为红色。在震荡指标中，没有任何显示为绿色，10%持中性灰色立场，90%为红色，其中15%发出超卖信号。
在下跌的情况下，汇率将在1.2655-1.2685区域和1.2610-1.2620、1.2500-1.2550、1.2445-1.2465、1.2405和1.2300- 1.2330水平找到支撑。如果汇率上升，它将在1.2805、1.2855-1.2865、1.2925-1.2940、1.3000-1.3040和1.3100-1.3140水平遇到阻力。
● 关于英国的经济统计数据，下周将于8月13日星期二发布全面的劳动力市场数据。第二天将公布消费者通胀 (CPI) 数据。8月15日星期四，将发布GDP数据，而8月16日星期五将公布英国消费市场的零售销售统计数据。
USD/JPY：暂时不会加息
● 回顾“黑色星期一”的事件，有必要指出，东京证券交易所的关键指数日经225指数代表着日本225家领先公司的股票价格，在当天经历了创纪录的下跌，跌幅达到13.47%，跌至七个月低点。这种急剧的下降自1987年“黑色星期一”和2011年金融危机以来从未见过。金融板块领跌，千叶银行的股票暴跌近24%。三井物产、瑞穗金融集团和三菱UFJ金融集团的股票也大幅下跌，约为19%。日元兑美元的走强（在过去四周中上涨超过12%）进一步压制了日本股市，因为这对以出口为导向的公司的外汇收入产生了负面影响。
然而，生活就像斑马线，黑色之后通常是白色的。在“黑色星期一”之后不到一天，日经225指数出现了历史性的反弹，上涨了10.12%，这是东京证券交易所历史上的最高纪录。
日本财务大臣铃木俊一对这一事件的反应尤其值得关注。8月8日，他表示他“正在密切关注股票的波动性，但没有打算采取任何行动。”他还补充说“货币政策的具体内容取决于日本央行 (BoJ)。”
● 需要提到的是日本央行副行长内田真一 (Shinichi Uchida) 在8月7日星期三表示，监管机构不会在金融市场波动性仍然很高的情况下进一步加息。此前，日本央行自2008年以来首次将基准利率上调了0.25%。在这一决定之后，日元兑美元迅速走强。然而，根据德国商业银行 (Commerzbank) 的经济学家的说法，日本央行现在再次面临非常艰难的局面。
“我们几乎对日元感到同情，”他们写道。在过去几周的动荡事件之后，USD/JPY 汇率已稳定在147.00左右。“过去几天的平静更像是不稳定的平衡，”德国商业银行指出。“目前，汇率似乎已稳定，但预计到今年年底，美国将下调基准利率约四次。然而，我们的经济学家仍然不预期美国会陷入衰退，因此他们仍然只预计会有两次降息。”
“在这种情况下，USD/JPY 汇率应会逐渐上升，”德国银行的经济学家总结道，目标为150.00。
● USD/JPY 汇率在上周末收于146.61水平。短期内专家的预测如下：40%的分析师投票支持汇率上涨，25%预期汇率将下跌，其余35%则持中立立场。在D1时间框架内的趋势指标和震荡指标中，90%显示汇率将进一步下跌，而10%指向增长。
最近的支撑位位于144.30左右，随后是141.70-142.40、140.25、138.40-138.75、138.05、137.20、135.35、133.75、130.65和129.60。最近的阻力位在147.55-147.90区域，随后是154.65-155.20、157.15-157.50、158.75-159.00、160.85、161.80-162.00和162.50。
● 8月15日星期四，将发布2024年第二季度的日本初步GDP数据。此外，交易者还应注意，8月12日星期一是日本的公共假日，全国将庆祝山之日。
加密货币：“黑色星期一”与比特币的看涨旗形
● 比特币的另一个熊市周期开始于7月29日，在BTC/USD 对达到70,048美元的高点之后。这种领先的加密货币继续面临压力，因为从破产交易所Mt. Gox 归还给债权人的硬币可能被出售，以及此前被执法机构扣押的资产，包括美国在内。
比特币价格的下跌发生在投资者逃避风险和全球股市大规模抛售的背景下，这主要是由于对全球经济前景的担忧，尤其是日本和美国等国的经济前景。中东局势紧张、美联储货币政策的不确定性以及将于11月选出的新任美国总统的政策，进一步加剧了负面情绪。
8月2日星期五，比特币现货ETF在过去三个月中经历了最大的资金流出。Evergreen Growth 的加密货币投资主管 Hayden Hughes 认为，数字资产已成为日本央行加息后，通过日元进行的套利交易平仓的受害者。然而，更明显的抛售驱动因素是8月2日发布的美国劳动力市场数据极为令人失望。
这些数据引发了对美国可能出现衰退的担忧，导致国债收益率下降，引发了华尔街的恐慌，并导致包括股票和加密货币在内的风险资产遭到抛售。
● 在8月5日的“黑色星期一”，比特币短暂下跌至48,945美元，而以太坊则跌至2,109美元。这次下跌是自2022年FTX交易所崩溃以来最大的一次。将近10亿美元的杠杆多头头寸被强制平仓，加密市场的整体市值自周日晚以来下跌了超过4,000亿美元。值得注意的是，这一事件对山寨币的影响更大：在强制平仓的10亿美元中，少于50%的资产是比特币，而比特币的市场主导地位在本周增加了1%，达到57%。
描述最近的事件时，还必须强调，这场恐慌主要局限于短期持有者（STH），他们占据了全部损失的97%。相比之下，长期持有者（LTH）则利用价格下跌来补充他们的钱包，他们的持有量（不包括ETF地址）增至创纪录的404.4K BTC。
● Bernstein 的分析师认为，比特币作为风险资产对宏观经济和政治信号的反应并不令人意外。“类似的情况曾在2020年3月的突然崩盘中发生过。然而，我们仍然保持冷静，”Bernstein 的专家解释说。专家们指出，现货BTC-ETF的推出阻止了价格跌至45,000美元。这次，他们预计加密行业对外部因素的反应也将受到抑制。这得到了8月5日下午开始的价格逐渐回升的支持。似乎同样可以说的是现货以太坊ETF的表现。投资者也变得更加活跃，利用价格下跌的机会。在本周的前两天，这些基金的净流入总额为1.47亿美元，创下了自推出以来的最佳表现。
● Bernstein 的分析师还认为，在短期内，领先的加密货币价格将受到“特朗普因素”的影响。“我们预计比特币和加密货币市场将在美国大选前保持在有限的区间内波动，随着总统辩论和最终选举结果等催化剂的出现而波动，”Bernstein 的专家表示。然而，根据加密货币交易所BitMEX 的联合创始人兼前首席执行官 Arthur Hayes 的说法，“无论谁赢得总统竞选：双方都会印钞来支付费用。在这个周期中，比特币的价格将非常高，可能达到数十万美元，甚至可能达到100万美元。”
● 正如前面提到的，8月2日至5日市场暴跌的主要推动力是美国令人失望的宏观经济数据。根据许多分析师的观点，这种情况应促使美联储在9月开始经济刺激和降息周期。这意味着市场可能 会在不久的将来看到新的美元流动性注入。Fundstrat Global Advisors 的数字资产策略主管 Sean Farrell 断言：“最近传统市场的动荡‘增加了较不紧缩的货币政策[来自美联储] 更早到来的可能性，这对加密货币有利。’”
● 被称为 Rekt Capital 的分析师认为，比特币的价格可能会在10月早些时候飙升。他认为，目前的图表正在形成一个看涨旗形，这让人感到乐观。“虽然比特币显示出在不久的将来可能出现向下偏离的趋势，但这种领先的加密货币正慢慢接近历史突破点，即减半后大约150-160天，”Rekt Capital 指出。然而，他警告说，尽管预计价格会突破，但在中期内，比特币不太可能达到如3月份那样的新高。专家还强调，目前的加密市场状态表明，BTC 不太可能跌至42,000美元，因为买家对该资产表现出强烈的支持。
● 著名分析师兼交易员、Factor LLC 的负责人 Peter Brandt 指出，最近的市场崩盘与2016年观察到的情况类似。八年前，比特币在7月减半后下跌了27%，而今年，BTC价格下跌了26%。
在2016年8月触及465美元的低点后，比特币价格在2017年1月初飙升了144%。Brandt 将这些趋势进行对比，建议即将出现上涨趋势，可能会使 BTC 在10月初达到新的历史高点 (ATH)。如果数字黄金以与2016年相同的速度增长，其价格将达到119,682美元。
然而，也有更为悲观的观点。例如，区块链项目 ITC Crypto 的创始人 Benjamin Cowen 认为，比特币的价格走势可能会遵循2019年的模式，在这一年中，BTC 在上半年升值，而在下半年贬值。在这种情况下，下降趋势将持续，BTC 可能会创下新低。
● 如果说领先的加密货币在8月3日至5日（周六至周一）期间失去了21%的价值，那么主要山寨币以太坊下跌了30%。QCP Group 确信，这与 Jump Trading 出售以太坊有关。根据他们的信息，Jump Trading 在8月4日星期日解锁了120,000个 wETH 代币。这些代币中的大部分在8月5日被出售，这对以太坊和其他资产的价格产生了负面影响。QCP Group 推测，市场做市商可能由于传统市场的追加保证金要求而急需流动性，或者由于与 LUNA 代币相关的原因决定完全退出市场。
作为参考，2024年6月21日，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 开始调查 Jump Trading 的活动，因为该公司以低于市场价值 99.9% 的价格收购了 LUNA 代币，随后这些代币的出售导致了资产价格的崩盘。
● 截至8月9日星期五晚上，BTC/USD 对已恢复了大部分损失，交易价格为60,650美元。然而，以太坊的表现却不那么理想，交易价格仅上涨到 2,590 美元区域。加密货币市场的总市值为2.11万亿美元（较前一周的2.22万亿美元有所下降）。加密货币恐惧与贪婪指数最初从57点下降到20点，从贪婪区直接跌入极度恐惧区，但随后回升至48点，达到中性区。
NordFX 分析团队
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