EUR/USD: 市场等待欧洲央行和美联储会议
● 如果美国经济增长，投资者会购买美元以投资于美国股市。因此，DXY美元指数上升。但一旦即将到来的经济衰退阴影笼罩了美好的前景，市场便开始逆转。此外，经济放缓会向美联储发出信号，表明是时候放松货币政策（QE）并降低利率了。
下一次美联储会议即将到来：9月18日。早在7月，一些联邦公开市场委员会（FOMC）的成员已经准备投票支持降息。然而，他们决定维持利率不变，等待到秋季初期，基于更新的宏观经济指标做出决定。实际上，几乎没有市场参与者怀疑借贷成本将被下调25个基点。但如果再次推迟决策呢？或者，相反，一次性降息50个基点？结果将部分取决于美联储官员上周收到的数据。
● 看来，美国经济不会面临深度衰退。然而，也不应期望出现大幅反弹。9月3日和5日发布的数据表明，制造业PMI为47.2，高于此前的46.8，但低于预期的47.5。该指数仍低于50.0的关键水平，这一水平区分了增长和收缩。而服务业表现明显较好，活动达到55.7，前值为55.0，预测为55.2。
至于劳动力市场，每周初请失业金人数从223K降至227K（预测为231K）。
在工作周结束时，8月6日星期五，美国劳工部劳工统计局的报告显示，非农业部门新增就业人数为142K，低于预期的164K，但显著高于7月份的89K。（需要注意的是，7月的数字已从114K下调至89K。）上月美国失业率从7月的4.3%下降至4.2%。
8月私营部门的平均时薪比上个月增加了0.4%（环比），达到每小时35.21美元。工资通胀从7月的3.6%上升到3.8%。
● 这些数据未能为多头或空头提供明显优势。最近发布的欧元区20个国家的GDP综合数据也对市场情绪影响甚微。根据欧盟统计局的数据，欧元区经济在第二季度同比增长0.6%，这与预测和之前的数值完全一致。按季度计算，增长率为0.2%，低于预测和之前的0.3%。
● 结果是，在9月6日美国劳工部报告发布后，EUR/USD货币对先是达到周内高点1.1155，随后跌至1.1065，随后再次上涨，再次下跌，最终以1.1085结束五天交易期。关于该货币对短期表现的专家意见如下：40%的分析师支持美元走强、该货币对下跌，而60%的分析师预测其上涨。
在D1的技术分析中，大多数趋势指标支持多头，其中85%为绿色，15%为红色。振荡指标中，40%为绿色，35%为红色，其余25%为中性灰色。
该货币对最近的支撑位于1.1025-1.1040区间，随后是1.0880-1.0910、1.0780-1.0805、1.0725、1.0665-1.0680和1.0600-1.0620。阻力位位于1.1120-1.1150，随后是1.1180-1.1200、1.1240-1.1275、1.1385、1.1485-1.1505、1.1670-1.1690和1.1875-1.1905。
● 就经济日历而言，未来一周将相当繁忙。9月10日星期二，德国的消费者价格指数（CPI）数据将发布。通胀主题将于次日继续，届时将公布美国的CPI数据。同日，美国总统候选人卡玛拉·哈里斯与唐纳德·特朗普之间的辩论也将举行。
9月12日星期四，欧洲中央银行（ECB）将举行会议，决定利率及其整体货币政策方向。当然，会议后的新闻发布会和ECB领导人的评论将备受关注。
此外，周四将公布每周初请失业金人数数据，以及美国生产者价格指数（PPI）数据。五天的交易期将在9月13日星期五发布的密歇根大学消费者信心指数中结束。
加密货币：比特币的“晕厥”和山寨币的“下水道”
● 9月刚刚开始，但它已经证明了自己作为熊市月份的名号，成为投资者最糟糕的月份之一。历史数据显示，在这个秋季的第一个月，比特币的平均价格下跌了6.18%。图表分析爱好者的乐观情绪至今还未对BTC/USD货币对产生任何帮助。多头“旗帜”的基础依然无精打采地下垂。“杯柄”的形成也没有完成，比特币预计到年底将飙升至110,000美元。迄今为止尚未出现任何飙升，但看跌的预测越来越多……
● 根据Ecoinometrics的数据，比特币在高市值资产中的RAROC（风险调整后资本回报率）排名中失去了领先地位。首个加密货币被图形处理器开发商Nvidia的股票超越，而黄金紧随其后。自2024年初以来，Nvidia的股票上涨了142%，而同期比特币仅上涨了35%。以太坊的表现更差，仅上涨了5%。
Euro Pacific Capital的总裁、著名比特币批评者彼得·希夫（Peter Schiff）指出，尽管年初以来比特币价格有所上涨，但实际的增长只发生在前两个月，主要由于美国推出现货BTC-ETF的热潮所推动。“如果你没有在1月初购买比特币，你就没有任何收益。实际上，今年通过直接或ETF购买比特币的绝大多数人都在赔钱。”希夫说道。
他强调，2024年全年，实物黄金价格稳定上涨，且加密货币爱好者期望BTC超越这一贵金属或在市值上与其持平的希望变得越来越渺茫。希夫补充说，尽管他对新事物持开放态度，但他尚未遇到任何能够改变他对比特币的强烈负面立场的有力论据。商人确信，数字黄金的价格迟早会崩溃至零，导致所有持有这种加密货币的人破产。
● 使用化名Nick Crypto Crusade的投资者对数字资产市场的状况也描绘了同样的悲观画面。在题为“牛市集会被取消，山寨币季节永远不会到来”的文章中，他指出，普通交易员正处于悲观情绪中，因为他们不相信牛市季节即将到来，并在比特币价格接近70,000美元时抛售比特币。在他看来，目前的情况类似于2022年的事件，当时市场被熊市趋势所主导，没有人看到隧道尽头的光明。Nick Crypto Crusade总结说，人们倾向于认为比特币将下跌至40,000美元或更低，而山寨币季节永远不会开始。
BitMEX前首席执行官Arthur Hayes也提出了类似的预测。他描述了BTC可能跌至50,000美元的情景，而山寨币则可能完全崩溃，落入“下水道”。Hayes解释说，这是由于美联储在反向回购计划（RRP）下的资产负债表发生了变化。更高的RRP余额有效地将流动性从金融系统中移除，将资金保留在美国中央银行的资产负债表上，阻止其再投资或借贷。根据Hayes的说法，“当RRP开始上升到1200亿美元时，比特币就晕厥了。”
● Outlier Ventures平台的专家表示，减半对比特币的影响已经消失。他们认为，2016年是减半对首个加密货币价格产生 根本性影响的最后一年。CryptoQuant也回顾了历史，指出当前活跃钱包的数量与2021年相当低。“我们观察到网络整体活动的下降，交易减少，这可能反映了对使用比特币区块链的兴趣下降。这种兴趣的下降对价格产生了负面影响，恰逢交易量低迷的数据。”CryptoQuant专家总结道。
● Cardano创始人兼以太坊联合创始人Charles Hoskinson表示，加密行业不再需要比特币。据他称，比特币已经变成了一个宗教符号，因此它的生态系统注定要走向灭亡。“行业中98%的变化发生在首个加密货币之外，”Hoskinson写道。“数字黄金区块链的哈希率将下降，并将缓慢进入热寂状态。”
作为例子，Cardano创始人提到了Windows操作系统的情况，后者停止了创新。结果，用户转向了Android和iOS设备。Hoskinson指出，他多次呼吁主要加密货币的开发者引入创新，但社区忽视了他的倡议。
● 鉴于上述情况，人们可能会问：事情真的那么糟糕吗，是否不再有增长的希望了？正如古希腊哲学家第欧根尼所说，希望是最后死去的。因此，始终值得期待最好的结果。前面提到的Arthur Hayes对加密市场的长期发展持相当乐观的态度，因为他预计美国联邦储备将放松货币政策。
当然，最近的价格下跌吓坏了许多小型加密货币持有者和短期投机者，他们开始抛售自己的储备。另一方面，大型投资者则继续积累。据分析公司Santiment称，这一类包括持有10到10,000 BTC的钱包持有者。由于这种再分配，鲸鱼现在控制着近67%的流通货币供应量。大型投资者开始积累数字黄金这一事实，可能表明他们对其价格上涨的正面预期。
● 基于其他指标得出类似结论的是加密分析领域的热门人物Willy Woo。他指出，长期比特币持有者目前控制着超过1,400万BTC，占流通供应量的71%。在他看来，HODLers的这种显著积累是市场稳定的积极信号。Willy Woo指出，熊市逐渐开始失去主导地位。
美联储9月18日的利率决定当然至关重要。然而，Woo认为，首个加密货币在整个9月可能会保持横盘趋势。除非在接下来的几周内发生非凡事件，否则预计比特币价格的重大变化将仅在10月初发生。据Willy Woo称，一些专家预测BTC将在短期内突破65,000美元的预测不太可能实现。创下历史新高（ATH）可能还需要几个月的时间，或许会在年底实现。
● 加密货币交易所Bitfinex的专家在他们的报告中也强调了美联储利率决定对比特币价格的影响。该交易所的分析师认为，“25个基点的降息可能会标志着宽松周期的开始，这可能会随着流动性增加和衰退担忧缓解，导致比特币价格长期上涨。”然而，如果利率一次性降低50个基点，这可能会引发价格的即时飙升，随后是“随着衰退担忧加剧的调整。”
Bitfinex的分析师不排除，由于此期间波动性增加，BTC/USD货币对可能会暂时损失15-20%的价值。
● 在一周结束时，比特币和整个加密市场再次遭遇了熊市的攻击。这次暴跌发生在标普500指数下跌之后。很大程度上是由于与Nvidia相关的坏消息引发的。美国司法部反垄断局正在对该公司进行大规模调查，这让投资于人工智能的投资者感到非常恐慌。
截至撰写本文时，9月6日星期五晚上，BTC/USD货币对在52,650美元左右交易。加密货币市场的总市值已跌破心理上重要的2.0万亿美元水平，目前为1.87万亿美元（上周为2.07万亿美元）。比特币的Crypto Fear & Greed Index（恐惧与贪婪指数）从34点暴跌至22点，从恐惧区间进入极度恐惧区间。
加密货币：“活跃的”Solana和Ripple的预测
● 前高盛执行董事、现任Real Vision首席执行官兼联合创始人Raoul Pal认为，使用加密货币的游戏应用程序即将迎来突破。从Web2向Web3的转变将成为游戏行业和区块链领域变革的重要催化剂。因此，在接下来的几个月中，我们可能会看到用户对这些应用程序的兴趣爆炸式增长。根据Raoul Pal的预测，这将引发在这些游戏中使用的加密资产的大规模交易浪潮。Solana预计将在这一发展中发挥主导作用，因为其网络中创建了大量的新代币。
● 尽管Ripple赢得了针对美国证券交易委员会（SEC）的胜利，XRP仍无法站稳脚跟，突破关键阻力位0.60美元（目前价格为0.5069美元）。然而，部分分析师认为，山寨币仍有可能在今年年底前实现适度的价格增长，达到每枚0.66美元。CoinCodex的专家建议目标价为1.10美元。但即便如此，这也不是预测的极限——XRP的极限主义者不排除今年年底前代币将达到1.50美元的可能性。他们的预测基于XRP在金融领域的“独特地位，重点是跨境支付以及与主要金融机构的合作关系”。
NordFX分析团队
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