存款亏损:它是什么、如何从中恢复

在外汇市场上,跟其他任何金融市场一样,交易员都会面临一系列挑战。其中一个突出的挑战,便是存款亏损。这是交易与生俱来的一面,几乎每个交易员都会经历。虽然有些人可能要比其他人更频繁地面对亏损,但这种情况对于所有人来说都是无可避免的。认识到它的必然性并为此做好心理准备,是至关重要的。此外,事先制定一个策略,以便从这些挫折中恢复,也极为重要;否则,你就有可能把全部投资花光。

什么是价格回撤?

价格回撤是指资产在特定时间点的价格下降。简单地说,你可能会建立一个头寸,比如设置为买入单,然而价格非但没有上涨,反倒开始向相反方向波动。随着价格的下跌,你的士气也受到了打击,因为你看到了你的交易账户上的余额正在减少。

那如何避免这种情况发生,或者至少将不利影响降至最低呢?就这一问题,公认的指导给出了如下建议:

1. 评估你的策略:或许你还没考虑到具体的市场状况。先在模拟账户上测试一下你的策略吧。如果结果是亏损,请查明原因并进行必要的调整。

2. 管理风险:永远不要拿存款的太多部分来冒风险。通常建议单次交易风险占比不超过你存款的1-2%(最多5%)。

3. 使用止损指令:在开仓的同时设置止损单。一旦亏损达到一定水平,这些指令将自动关闭亏损交易。

4. 品种多样化:将投资分散到不同交易工具上,以降低投资组合的整体风险。

5. 永远不要停止学习:市场总是在不断发展的。因此,交易员应不断更新自己的知识储备,随时了解最新讯息,监控市场分析。

6. 保持冷静:如果你真的发现自己身处亏损,首先要做的也是最重要的事情,就是保持冷静。恐慌会导致草率决定,这可能使你的困境进一步恶化。

价格回撤期间,交易员应该做些什么?

以上提到的6点建议都是有效且非常有益的。但是,正如本文开头所讲到的,价格回撤是外汇市场中无可避免的现象,每个交易员迟早都会遇到它。重要的是要为此做好准备,为这种情况制定明确的行动计划。让我们来考虑三种可能的方法。

1. 最简单的方法就是关闭交易,锁定亏损。这一步的确很直截了当,但在心理上很具挑战,如果在我平仓之后,价格又转向对我有利了怎么办?那么,我本可以获利的!这是一个实质性的问题!人类的贪婪是一股强大的力量。预先设置止损指令,有助于克服这种情况。然而,经验表明,贪婪仍然可以在这种情况下获胜。一些交易员,当面对如此情况时,他们会将止损线从切入点越拉越远。还有一些人压根不使用这些指令,他们更喜欢赌运气。毕竟,俗话说得好,“没有付出,无所回报(No risk, no champagne)”。

2. 所以,你的头寸仍未平仓,价格继续向不利于的方向波动,每过去一分钟当前亏损就会增加。在这种情况下,一些交易员会选择第二种方式:他们在相反方向上(不一定是同一货币对)开单建仓,本质上而言是对冲风险。在专业术语中,这种方式也被称为“锁定(locking)”或者“lock”(锁单)。但是,新的挑战也随之而来。通过这种方式锁定仓位,你只能固定当前水平的亏损。无论主货币对和对冲货币对在之后如何波动,亏损依然不变。为了将亏损最小化(甚至获利),人们必须选择最有利的时刻平仓,然后再是下一个。。然而,即便是经验丰富的交易员,要实现这一点也是具有挑战性的。

3. 除了前面提到的两个方案之外,还有第三个方法:马丁格尔策略及其更高级的版本,名为“平均仓位法”。这种方法,已被成千上万的交易员在数百万种不同情况下使用。它被纳入多个使用交易机器人手动或自动操作的交易策略中。对一些人来说,这种方法给他们带来了成功,而对另一些人而言,它导致了彻底的财务崩溃。围绕它的争论已经持续了许多年。正因如此,我们将对它特别关注。

Traders face a series of challenges on financial market_cn 

马丁格尔(Martingale):这不是一个姓氏

在概率论中,“鞅”(英文Martingale,或称马丁格尔策略)的概念出现与1934-1939年间。然而,这种方法的历史要久远得多。鞅是指一类博彩策略,起源于18世纪的法国并迅速在那里流行起来。这类策略中最简单的是为一种游戏而设计,这种游戏的玩法是,当硬币落下,如果正面朝上玩家赢得赌注;如果背面朝上,玩家输掉赌注(与轮盘赌中押注红和黑类似)。该策略需要玩家在每次输了后加倍下注。因此,当最终获胜时,之前所有亏损都将被抵消,并且产生与最初赌注相等的利润。

根据大数定律(Law of Large Numbers),硬币正面或者反面(轮盘赌中黑色和红色)的概率均近乎50%。因此,如果投掷次数无限,那鞅(马丁格尔)策略最终将为玩家带来胜利。但这是假设玩家拥有无限财富,并且对单个赌注的大小没有限制。然而,没有玩家拥有这样的资本,赌注的指数级增长会让他们破产。

值得注意的是,在轮盘赌中,最长的连续获胜记录是1943年在美国的一家赌场中创下的,当时红色连续出现了32次。这种情况发生的概率是非常非常小的,但它确实发生了。如果玩家的初始赌注是1美元,那么在不断翻倍后的第32次下注时,赌注将达到惊人的21.47亿美元!而这样做的回报,只有区区1美元。

增量买入交易或平均仓位交易

在外汇市场,马丁格尔策略的原理也是相似的:每一次交易亏损后,下一次交易的规模都会增加。如果下一次交易也亏损了,那仓位大小会再次翻倍,以此类推,直到出现一次成功交易为止,这在理论上应该会弥补之前所有的亏损。可以理解的是,这种简单化的方法往往会导致金融灾难,因此需要改进。其中一种改进方式就是采用平均仓位法进行交易。

举个例子:假设一个交易员在1.2000的价位时买进一种资产,预期它会上涨。然而,价格开始下跌,降到1.1900。如果交易员对他的初步分析有信心,并且相信市场很快会转向有利于他的方向,那他可以在当前价位1.1900再买进一批这个资产。这意味着平均入场价格为1.1950。要实现头寸盈亏平衡,这个资产的价格只需要达到这个水平就可以了,而不是起初的1.2000。

但是,交易思想是在不断进步的,随着时间的推移,出现了更为复杂的版本,这其中有许多是通过使用EA进行算法交易的基础。根据这些策略,以技术分析结果为基础,依据各种趋势指标和振荡指标、斐波那契回调线、支撑位/阻力位突围策略、波形分析等传递的信号,新的交易彼此在不同距离上开仓。同时,后续所建头寸的量(手数大小)也不是简单地翻倍,而是使用相当复杂的公式计算而得。这种算法还考虑了期望利润、可接受风险程度以及许多其他因素。

这里的变量选择是无穷无尽的。但主要的原则依然不变:如果交易员开单建仓并且价格不利于他们,那他们会在第一个亏损仓位相同方向上再开一单(然后再一单、再一单),但交易量更大。这样做是为了当价格有利时,他们可以实现盈亏平衡甚至盈利。这也是这些策略最主要、也是唯一的优势。接下来,有必要列出其主要风险:

1. 如果市场继续朝交易员头寸相反方向波动,由于未平仓数量不断增加,亏损将加速增长。

2. 即使是一系列短期亏损交易,也可能导致存款大幅缩水。可用保证金水平下降,当达到强行平仓水平时,仓位被经纪商强平的风险不断增加。

3. 随着损失变得越来越明显,交易员的情绪和心理压力逐渐增长。

4. 人们还必须考虑“黑天鹅”等现象:剧烈且出人意料的市场波动,可能摧毁任何交易策略,即便是经过深思熟虑的策略。

这也是为何有经验交易员会建议限制新头寸数量的原因,因为市场趋势可能不会发生逆转。提前计算风险、做好心理准备、战胜自我、及时将亏损头寸平仓,也是至关重要的。每一步都应该是经过深思熟虑所做决定的结果。请记住:在金融市场交易中,合乎逻辑的行为可以带来成功,而冲动的行为将直接导致亏损。

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