قليل من الأحداث تجذب انتباه المتداولين العالميين مثل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي. فبضع سطور من البيانات قد تغيّر اتجاه الأسواق، وتقل السيولة، وتقفز التقلبات إلى مستويات نادرًا ما تُرى في يوم تداول عادي. بالنسبة للكثيرين، يُعد يوم الجمعة الخاص بـ NFP اختبارًا للتحضير والانضباط على حد سواء.
في هذه المقالة، سنستعرض ما هو NFP، ولماذا هو مهم، ومتى يُنشر، وكيف يؤثر على أزواج العملات الرئيسية والذهب، وما الذي يجب أن يضعه المتداولون في الاعتبار عند مواجهة تقلباته.
ما هو تقرير الوظائف غير الزراعية؟
تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي يُنشر من قِبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، يقيس التغير في عدد الموظفين ذوي الأجور في الولايات المتحدة، باستثناء العاملين في الزراعة، والموظفين الحكوميين، وعمال المنازل الخاصة، وموظفي المنظمات غير الربحية. يتم إصداره في أول يوم جمعة من كل شهر الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
يُعتبر هذا التقرير واحدًا من أهم المؤشرات على صحة الاقتصاد الأمريكي. وإلى جانب الرقم الرئيسي للوظائف، يتضمن أيضًا معدل البطالة، ومتوسط الأجور بالساعة، ومعدل المشاركة في سوق العمل. هذه المكونات مجتمعةً تشكّل التوقعات بشأن النمو الاقتصادي الأمريكي والتضخم – وهما عاملان محوريان في قرارات الاحتياطي الفيدرالي المتعلقة بالسياسة النقدية.
لماذا يعتبر NFP مهمًا جدًا للمتداولين؟
NFP ليس مجرد مجموعة من الأرقام – بل هو إشارة مباشرة حول وتيرة الاقتصاد الأمريكي. عندما يكون نمو الوظائف قويًا والأجور في ارتفاع، فقد يشير ذلك إلى تشدد في سوق العمل وزيادة في الضغوط التضخمية. وغالبًا ما يغذي ذلك التوقعات برفع أسعار الفائدة، مما يدفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع. وعلى العكس، فإن ضعف نمو الوظائف قد يشير إلى تباطؤ اقتصادي، وقد يؤدي إلى توقعات بتيسير السياسة النقدية.
بالنسبة للمتداولين، فإن هذا يعني أن NFP غالبًا ما يكون محفزًا لـ:
- إعادة تسعير مفاجئة لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
- تحولات سريعة في الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب.
- تحركات حادة في أزواج الفوركس الرئيسية التي يلعب فيها الدولار الأمريكي دورًا مهيمنًا.
متى يحدث ذلك؟
يُنشر تقرير NFP شهريًا، عادةً في أول يوم جمعة، عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (14:30 بتوقيت وسط أوروبا). يحدد المتداولون حول العالم هذا الموعد في تقاويمهم، وغالبًا ما يقومون بتقليل أو تعديل مراكزهم مسبقًا نظرًا للتقلبات المتوقعة.
تأثير NFP على السوق
أزواج الفوركس الرئيسية
- EUR/USD: غالبًا ما يكون الزوج الأكثر تفاعلًا. تقرير NFP القوي عادةً ما يعزز الدولار، مما يدفع EUR/USD للانخفاض، بينما التقرير الضعيف يميل إلى رفعه. يمكن أن تختفي السيولة لثوانٍ بعد الإصدار، مما يجعل الفوارق أوسع بكثير من المعتاد.
- USD/JPY: التحركات تتأثر ليس فقط بالدولار بل أيضًا بشهية المخاطرة. تقرير NFP القوي يمكن أن يرفع العوائد، مما يعزز USD/JPY، بينما التقرير الضعيف قد يطلق تدفقات الملاذ الآمن نحو الين.
- GBP/USD: على الرغم من أن العوامل المحلية البريطانية هي المحرك الرئيسي له، إلا أن هذا الزوج يتفاعل بقوة مع NFP بسبب هيمنة الدولار. يجب على المتداولين أن يتذكروا أن السيولة المحدودة أثناء الإصدار قد تضخم التحركات.
الذهب (XAU/USD)
الذهب حساس للغاية تجاه NFP بسبب ارتباطه بأسعار الفائدة الأمريكية والدولار. البيانات القوية قد تعزز توقعات رفع الفائدة، مما يضغط على الذهب نحو الانخفاض. أما البيانات الضعيفة فتشعل عادةً ارتفاعات حيث يسعى المستثمرون للحماية عبر المعدن. قد تكون تقلبات الذهب أثناء NFP شديدة، مع تحركات داخلية يومية بقيمة 20–30 دولارًا ليست أمرًا نادرًا.
ما الذي يجب مراقبته إلى جانب الرقم الرئيسي
يركز العديد من المتداولين فقط على الرقم الرئيسي لوظائف جديدة. ومع ذلك، غالبًا ما تتحرك الأسواق أكثر بناءً على التفاصيل:
- معدل البطالة: يوضح نسبة القوى العاملة العاطلة عن العمل. أي مفاجأة هنا يمكن أن تحرك الأسواق بشكل مستقل عن أرقام الوظائف.
- متوسط الأجور بالساعة (AHE): مقياس لنمو الأجور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوقعات التضخم. نمو الأجور القوي يمكن أن يدفع الفيدرالي نحو التشديد حتى لو كانت أرقام الوظائف ضعيفة.
- معدل المشاركة في سوق العمل: يساعد المتداولين على فهم ما إذا كانت تغيرات البطالة ناتجة عن خلق وظائف حقيقية أم بسبب خروج أشخاص من سوق العمل.
- المراجعات: يتم تعديل بيانات الأشهر السابقة بشكل متكرر. أحيانًا تتفاعل الأسواق مع المراجعات أكثر من الرقم الحالي، خصوصًا إذا غيّرت بشكل ملحوظ صورة سوق العمل الأخيرة.
أفضل الممارسات أثناء الإصدارات ذات التقلبات العالية
التداول أثناء NFP يمكن أن يكون مجزيًا بقدر ما هو محفوف بالمخاطر. إليك بعض الممارسات المهمة التي يجب أخذها في الاعتبار:
- توقّع اتساع الفوارق: مزودو السيولة يوسّعون الفوارق حول الإصدار لحماية أنفسهم من التحركات السريعة.
- الحذر من الانزلاق السعري: قد تُنفّذ الأوامر بأسعار أسوأ من المتوقعة بسبب سرعة الحركة.
- إدارة حجم المراكز: الأحجام الأصغر قد تساعد في الحد من تأثير التحركات غير المتوقعة.
- الحذر مع الأوامر المعلقة: أوامر الإيقاف والحد قد تُفعّل عند مستويات أقل ملاءمة عندما تختفي السيولة.
- لا تُفرط في التداول: يجد العديد من المتداولين أنه من الأفضل الانتظار حتى تهدأ التقلبات الأولية قبل دخول المراكز.
الخلاصة
تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي أكثر من مجرد رقم رئيسي – إنه حدث يحرك الأسواق ويشكّل التوقعات للسياسة النقدية، ويؤثر على أزواج الفوركس الرئيسية، ويزيد من تقلبات الذهب. من خلال فهم الرقم الرئيسي بالإضافة إلى المكونات الأساسية والمراجعات، يمكن للمتداولين تفسير ردود أفعال السوق بشكل أفضل.
في NordFX، يتمتع المتداولون بإمكانية الوصول إلى كل من أزواج العملات الرئيسية والذهب عبر منصات MetaTrader، حيث تجعل سرعة التنفيذ ومرونة ظروف التداول من الممكن التعامل مع حتى أكثر الجلسات تقلبًا بثقة.
العودة العودة
