Perspective Générale
La semaine dernière s'est terminée par un choc inattendu. Tard dans la nuit de vendredi, 10 octobre, alors que la plupart des marchés étaient déjà endormis, Donald Trump a réveillé tout le monde. Le président américain a annoncé qu'à partir du 1er novembre (ou même plus tôt), un tarif additionnel de 100 % serait imposé sur les importations chinoises, en plus des droits existants. Il a également déclaré que les États-Unis introduiraient des restrictions à l'exportation sur "tous les logiciels critiques", critiqué la politique de la Chine comme "hostile", et ajouté qu'il ne voyait aucune raison de rencontrer le leader chinois Xi Jinping.
Les marchés ont réagi de manière mitigée. Le dollar s'est affaibli face à l'euro et à l'or, tandis que le pétrole, le bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont chuté.
EUR/USD
La paire a rebondi fortement d'un creux de 1,1541 vendredi pour clôturer la semaine à 1,1622, préservant une structure haussière à moyen terme fragile. Les acheteurs continuent de défendre la zone 1,1550–1,1600, bien que la prudence domine alors que les traders attendent de nouveaux commentaires de Trump sur les tarifs.
La résistance immédiate se situe à 1,1645, suivie de 1,1710–1,1755. Une percée au-dessus de cette zone pourrait pousser l'euro vers 1,1810, avec un objectif à moyen terme proche de 1,2000. Si la paire tombe en dessous de 1,1525–1,1550, le chemin s'ouvre vers 1,1400 et, bien que moins probable, 1,1250.
BTC/USD
Le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique lundi, 6 octobre, atteignant 126,310 avant d'entrer dans une correction douce. Vendredi, après l'annonce de Trump, le prix a plongé à 103,720, mais la panique s'est vite dissipée et la principale cryptomonnaie a récupéré au-dessus de la forte zone de support/résistance près de 112,000.
La demande institutionnelle et les flux d'ETF continuent de soutenir la tendance haussière à long terme. Les cibles haussières les plus proches sont à 128,000–132,000, et si l'élan se maintient, une croissance vers 137,000 reste possible. Les niveaux de support sont à 117,000 et 114,000; une rupture en dessous de 110,000 pourrait déclencher une correction plus profonde à 107,000.
Brent
Le brut Brent a clôturé la semaine à 62,06 par baril. Comme prévu dans la revue précédente, si les baissiers parvenaient à maintenir le prix en dessous de la zone de support clé 64,80–65,00, elle se transformerait en résistance, ouvrant la voie à 62,50–63,00 – ce qui s'est exactement produit.
Les déclarations de Trump ont amplifié les craintes d'un refroidissement de l'économie chinoise, donnant aux vendeurs un élan supplémentaire. Pour l'instant, les acheteurs doivent récupérer la zone 64,80–65,00. Parler d'un rallye vers 68,50–70,00 est prématuré, bien que pas impossible. L'évolution de la situation tarifaire jouera un rôle décisif dans la formation des attentes de la demande pour les matières premières énergétiques.
Techniquement, le tableau reste baissier, et un mouvement en dessous de 62,00 pourrait pousser les prix vers 58,00 ou même 53,50.
XAU/USD (Or)
Dans la prévision de la semaine dernière, nous nous attendions à ce que l'or teste le niveau de 4,000 à très court terme, et la prédiction s'est avérée 100 % exacte. Le 8 octobre, le métal a atteint 4,059, puis a légèrement reculé pour clôturer la semaine à 4,010.
Les attentes d'un nouvel assouplissement de la politique de la Fed et l'incertitude mondiale générale continuent de soutenir la demande. Une correction à court terme à 3,765–3,900 reste possible, suivie d'une nouvelle croissance vers 4,200–4,465. Un mouvement soutenu au-dessus de 4,100 confirmerait la continuation de la tendance haussière, car les investisseurs considèrent toujours l'or comme l'actif refuge principal.
Conclusion
La semaine du 13 au 17 octobre s'ouvre sous l'influence de l'annonce surprise des tarifs de Trump. Le dollar a perdu une partie de son attrait défensif, tandis que l'or et l'euro regagnent en force. Le bitcoin et le pétrole restent sous pression mais tentent de se stabiliser après le choc de vendredi.
L'or continue de paraître le plus fort parmi les actifs refuges, tandis que les perspectives du Brent restent baissières au milieu des craintes d'une demande chinoise plus faible. La résilience de l'euro dépendra de la rhétorique américaine, et le potentiel de récupération du bitcoin dépendra des nouveaux flux institutionnels. La volatilité devrait rester élevée sur tous les principaux marchés alors que les traders évaluent l'impact économique réel des nouveaux tarifs.
Groupe Analytique NordFX
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